Svet private equity (PE) je svet, ktorý si len málokto z nás dokáže predstaviť, nieto sa ho zúčastniť. Vďaka zmenám majiteľov dolárov v dolároch každý deň skutočne dáva priestor perspektíve neustále sa zmenšujúceho kryptomeny..
Spomedzi vašich typických nadšencov kryptomeny je sektor private equity azda najznámejší pre jedného z jeho najúspešnejších manažérov, generálneho riaditeľa J.P.Morgana Chase Jamieho Dimona. Vlani v septembri to Dimon slávne vyhlásil Bitcoin je „podvod“ a „podvod“, ktorý zosmiešňuje takmer každú existujúcu mediálnu zásuvku blockchain.
Najbežnejším sklonom v stovkách Dimonových článkov, ktoré vyšli po jeho vyhláseniach, bolo niečo v takom duchu, ako: Bitcoiny sú priamou hrozbou pre obchodný model Jamieho Dimona, takže sa mu to samozrejme nepáči.
Je pravda, že JP Morgan Chase je najväčšou bankou v Spojených štátoch, takže by nemalo zmysel, aby mal Dimon pozitívny pohľad na meny typu peer-to-peer..
Ako už bolo povedané, Dimon a jeho spoločnosť zaujali úplne odlišný postoj k základnej technológii bitcoinu, blockchainu. J.P. Morgan v skutočnosti spustil podnikovú platformu inteligentných kontraktov s názvom Uznášaniaschopné v októbri 2017.
Aj keď je postoj „blockchain dobrý, ale kryptomeny zlé“, je nelogický, kritika nebude cieľom tohto článku. Namiesto toho sa pozrieme oveľa hlbšie na to, aký je v skutočnosti obchodný model Jamieho Dimona a prečo je zrelý na narušenie sľubným startupom s blockchainom s názvom Roj.
Čo je to vlastne sektor súkromného majetku?
Aby som súkromný kapitál vysvetlil jednoducho, rozdelím ho na dve logické časti: „súkromný“ a „vlastný kapitál“.
Začnime prvým.
Čo robí súkromný kapitál „súkromným?“
Ak ste investorom ICO, pravdepodobne ste si všimli, že väčšina ICO prestala v roku 2017 prijímať investície od občanov USA, aby znížila svoje právne riziko. Nikto nechce, aby za nimi v budúcnosti prichádzala SEC, a to je pochopiteľné.
Pravdepodobne ste sa však dozvedeli, ak ste sa ponorili trochu hlbšie, je to, že nie všetci občania USA majú v skutočnosti zakázané investovať do ICO. Stále je to možné pre malú menšinu ľudí, pokiaľ majú osobitné postavenie akreditovaný investor.
Dávno predtým, ako kryptomeny existovali, bol stav akreditovaného investora významný z dôvodu príležitostí, ktoré poskytuje v sektore private equity..
Aby sa jednotlivec mohol stať akreditovaným investorom nezávisle od akejkoľvek skupiny alebo inštitúcie, musí spĺňať jedno z nasledujúcich kritérií stanovených komisiou SEC v Článok 501 nariadenia D zákona o cenných papieroch z roku 1933:
- Akákoľvek fyzická osoba, ktorej čisté imanie alebo spoločné imanie s manželom / manželkou tejto osoby presahuje 1 000 000 dolárov. Nezahŕňa to hodnotu primárneho pobytu osoby.
- Každá fyzická osoba, ktorá mala individuálny príjem vyšší ako 200 000 dolárov v každom z dvoch posledných rokov alebo spoločný príjem s manželom / manželkou tejto osoby presahujúci 300 000 dolárov v každom z týchto rokov a má oprávnené očakávanie, že v súčasnom stave dosiahne rovnakú úroveň príjmu. rok
Ak to zhrnieme, PE je „súkromný“, pretože ak sa chcete zúčastniť, musíte byť nesmierne bohatí.
Na jednej strane to pravdepodobne ušetrí nespočetným ľuďom riskantné investície, ktoré ich môžu finančne zarobiť alebo zlomiť.
Ale na druhej strane možno tvrdiť, že ľudia môžu slobodne pokračovať vo všetkých možných spôsoboch finančného krachu, tak prečo im nedovoliť, aby sa usilovali o cestu, ktorá má aspoň možnosť viesť namiesto toho k finančnému majetku?
Bežné typy „vlastného imania“ v sektore súkromného kapitálu
Investície do súkromného kapitálu majú vo všeobecnosti dlhodobý horizont a zahŕňajú značné sumy peňazí. Ak je denný obchodník, ktorý sa do obchodu dostane z obchodu v priebehu niekoľkých minút, na jednom konci spektra, investície do súkromného kapitálu sú pevne na druhom konci.
Existuje niekoľko rôznych investičných stratégií, na ktoré sa môžu jednotlivci a firmy v PE zamerať, medzi ktoré patria napríklad:
- Rastový kapitál – Investície do osvedčených spoločností, ktoré potrebujú kapitál na reštrukturalizáciu alebo rozšírenie.
- Rizikový kapitál – Investície do nádejných startupov skôr, ako dosiahnu stálu ziskovosť. Vysoké riziko, vysoká odmena.
- Leveraged Buyouts – Firmy si požičajú značnú sumu kapitálu na to, aby získali inú spoločnosť, vylepšili ju a neskôr sa pokúsili skončiť so ziskom prostredníctvom ďalšieho predaja alebo IPO..
- Nehnuteľnosť – Združovanie kapitálu investorov na nákup nehnuteľností, ktoré môžu generovať zisk buď ich prenájmom, alebo preklopením.
Jedna veľká vec, ktorú majú všetky tieto stratégie spoločné, je to, že všetky majú potenciál na veľmi vysokú návratnosť investícií. Bohatí zbohatnú a zvyšok zostane pozadu.
Problém pre každodenných investorov
V priebehu posledných 15 rokov malo žalostných 8% aktívne riadených veľkých spoločností prekonala najvýznamnejší index na akciovom trhu, S.&P 500. To sa podarilo ešte menej fondom so strednou a malou kapitalizáciou.
Medzitým Cambridge Associates Index súkromného kapitálu v USA dosiahol vyššie anualizované výnosy ako S.&P 500, DIJA, Nasdaq Composite a ďalšie hlavné indexy za posledných 10, 15 a 20-ročných období.
Realita je jednoducho taká, že väčšina investičných príležitostí s najvyššími potenciálnymi výnosmi je pre každodenných investorov neprístupná. Patria takmer výlučne k veľkým firmám na Wall Street a ďalším inštitucionálnym investorom v sektore private equity.
Alebo aspoň kedysi.
Retailoví investori sa za posledných pár rokov pomaly, ale isto začali čoraz viac dostávať do popredia so súkromným kapitálom.
Najväčšia PE firma na svete, Blackstone Group LP, teraz získava medzi 15% a 20% ich ročnej finančnej zbierky od retailových investorov, s plánmi zvýšiť tento podiel v nasledujúcich rokoch.
Táto zvyšujúca sa účasť retailových investorov je bohužiaľ obmedzená na tých, ktorí majú vysoké čisté imanie, takže váš priemerný investor je stále zablokovaný.
A práve tu konečne prichádza na rad blockchain.
Ako môže blockchain narušiť súkromný kapitál
Ako sa uvádza v Rojová kniha:
Z hľadiska organizačného dizajnu je Wall St. zbierkou archaických motivačných modelov čakajúcich na úplnú organizáciu typu peer-to-peer, ktorá odstráni a prerozdelí bohatstvo, ktoré monopolizuje malá skupina zasvätených osôb..
Blockchain poskytuje príležitosť na prepracovanie zastaraných stimulačných štruktúr tradičného sektoru private equity. Namiesto propagácie rigidného modelu iba pre zasvätených osôb je možné zaviesť stimuly na rýchlu identifikáciu talentovaných investorov a správcov fondov a úmerné odmeňovanie za ich výkonnosť.
Blockchain a inteligentné zmluvy navyše poskytujú rámec pre tokenizáciu aktív, ako sú akcie akcií a nehnuteľnosti, pomocou jednoduchého procesu.
Jednou z najjasnejších výhod tokenizácie je, že umožňuje jednotlivým investorom združovať finančné prostriedky s ostatnými a investovať tak málo, ako chcú.
Pre mnohé z aktív čakajúcich na tokenizáciu to vytvorí bezprecedentnú úroveň flexibility pre investorov a doslova sprístupní príležitosti na investovanie do súkromného kapitálu verejnosti..
Niekoľko aktíva zo skutočného sveta už boli tokenizované rôznymi blockchainovými startupmi v posledných rokoch. Vďaka čomu je platforma Swarm taká sľubná, že umožňuje tokenizáciu prakticky neobmedzeného množstva rôznych aktív tak, aby boli ľahko dostupné a obchodovateľné pre každodenných investorov..
Rojové riešenie
Swarm je prvá globálna platforma pre tokenizáciu cenných papierov.
V tejto časti je opísaný jej model riadenia Prehľad projektu Roj, umožňuje skupinám každodenných investorov kolektívne spravovať aktíva zo skutočného sveta vrátane príležitostí s vysokým výnosom zo sektoru private equity.
Ďalšou dôležitou vlastnosťou platformy Swarm je, že je prispôsobiteľná na úplné dodržiavanie právnych predpisov vo viacerých jurisdikciách, vrátane modelu kompatibilného s AML / KYC, aký používajú regulované burzy kryptomeny..
Výsledkom je, že sa tokenizované aktíva v reálnom svete môžu stať súčasťou kryptosveta a pomôcť im rásť na 1 bilión dolárov a viac.
Zdroj: Whitepaper roja
Aby toho nebolo málo, základným cieľom spoločnosti Swarm je využitie kolektívnej inteligencie a transparentnosti údajov s cieľom pomôcť investorom na platforme prijímať obozretné rozhodnutia. Kryptoinvestori bez skúseností na iných trhoch sa budú môcť pripojiť k odborníkom, ktorí prevádzkujú svoje vlastné syndikáty. Pred pridelením akýchkoľvek finančných prostriedkov si budú môcť vyhľadať najvýkonnejších používateľov skóre podľa reputácie..
Cieľom spoločnosti Swarm je nakoniec automatizácia celého investičného procesu – od pracovných postupov až po vytvorenie nových právnych štruktúr – čo ho robí oveľa efektívnejším ako súčasné modely..
Pozerať sa dopredu
Jamie Dimon má v jednej veci pravdu, blockchainy sú skutočne skutočné. Zatiaľ čo zamestnanci spoločnosti J.P.Morgan Chase a mnohých ďalších tradičných finančných inštitúcií pracujú na svojich blockchain, ale nie kryptomena riešenia, objavujú sa nové krypto startupy s prísľubom napadnutia tých starých inštitúcií.
Nie je zaručené, že roj a ďalšie tokenizačné projekty uspejú v demokratizácii financií. Ale s vysoko efektívnymi modelmi typu peer-to-peer, ktoré v priebehu času neustále prekonávajú modely založené na monopole, nikdy neexistovalo riešenie s takým veľkým potenciálom narušiť sektor private equity.
Ak máte záujem zapojiť sa do revolúcie tokenizácie a získať prístup k príležitostiam s vysokým výnosom, ktoré boli predtým vyhradené pre zasvätených, odporúčame vám začať skúmanie príležitostí, ktoré sú v súčasnosti dostupné na platforme Swarm.
Projekt môžete tiež sledovať na Stredná a Twitter, a pripojte sa ku komunite investorov dňa Telegram.
Súvisiace: Čo je to roj (SWM)?
