Nové investičné prostredie pre začínajúce blockchainy: nové prístupy a výzvy

The ICO medové týždne je dobre a skutočne skončilo.

Po býčím trhu v rokoch 2017 a začiatkom 2018, Úrovne financovania ICO dosiahli najnižšiu úroveň tento rok v septembri a októbri. Bolo navrhnutých veľa dôvodov pre toto suché kúzlo, od vládnej regulácie až po nedôveru investorov v model ICO.

Či už sme svedkami smrti ICO, dočasného výkyvu alebo dokonca dozrievania trhu, jedna vec je jasná: prístupy k získavaniu financovania pre blockchainové startupy sa musia rýchlo prispôsobiť týmto novým realitám.

Ako by teda mali startupy postupovať v tomto novom, nepriateľskom prostredí?

Nadšenie okolo ICO bolo založené na nadšení z potenciálu tejto novej, rušivá technológia tzv. blockchain – podobne ako v začiatkoch internetu, keď sa investori obávali, aby ich nenechali zaspať pri ďalšej veľkej veci.

Začínajúce podniky boli nabité energiou z možnosti získať (obrovské) sumy peňazí jednoducho na základe dobrého bieleho papiera bez nutnosti podriaďovať sa inštitucionálnym alebo rizikovým investorom. Mnoho investorov dosiahlo značné rýchle zisky, napriek tomu, že o blockchaine len málo vedeli. Mnoho mladých podnikateľov s malými obchodnými skúsenosťami priťahovalo rýchle a priame investície do často nerealizovateľných alebo jednoducho zbytočných riešení.

Mnohí už deklarujú prasknutie kryptobubliny. Aj keď bolo počiatočné šialenstvo určite chaotické a nestále, čo podkopávalo reputáciu ICO medzi investormi, nadšenie, ktoré vyvolalo humbuk, zostáva.

Krypto konferencie a stretnutia sú rovnako preplnené ako kedykoľvek predtým a technológia blockchain si stále zachováva svoj rušivý potenciál meniaci svet. Investori sú tam … je teraz oveľa ťažšie prinútiť ich, aby sa rozlúčili so svojimi peniazmi.

Dni ICO „Divoký západ“ sa skončili. Nové prístupy sú nevyhnutné.

Sú ICO stále životaschopné?

Financovanie ICO je stále možnosťou pre blockchainové startupy, ale na konzervatívnejšom trhu a len pre správne projekty.

Investorov vystrašili falošné alebo poloprirodzené blockchainové projekty poháňané humbukom a vo výsledku sa stali obozretnými a nedôverčivými k modelu ako celku..

Preto je pre väčšinu projektov najlepšie vyhnúť sa označeniu ICO a stigme, ktorá je s ním spojená. V tomto novom drsnejšom prostredí ICO prežijú iba projekty, ktoré môžu ponúknuť token so skutočnou užitočnosťou v kombinácii s dopytom, ktorý dokáže udržať jeho hodnotu. Blockchain musí byť neoddeliteľnou súčasťou riešenia.

Avšak aj v takýchto prípadoch je kľúčovou otázkou „kto je klient?“

Aj napriek silnému konceptu a koncepcii nie sú všetci klienti pripravení na prijatie blockchainu. Napríklad spoločnosť využívajúca blockchain, aby umožnila farmaceutickým gigantom nakupovať citlivé genetické údaje, by sa ťažko usilovala očakávať, že malé genetické spoločnosti poskytujúce údaje budú „kryptovať“ a nakupovať tokeny na burze.

Technológia blockchain je mimo kryptokomunity zle pochopená a pre svoju vnímanú zložitosť môže byť dokonca pre cudzincov zastrašujúca. V prípade tejto spoločnosti, napriek užitočnému a autentickému použitiu blockchainu, ICO stále nie je najlepšou voľbou, pretože je veľmi nepravdepodobné, že by klient taget prijal kryptomenu a podieľal sa na ponuke tokenov – je potrebné nájsť ďalšie zdroje financovania.

Projekty pracujúce v odvetviach priaznivejších pre kryptomeny, ako sú FinTech a digitálne riešenia, nájdu dvere k ICO o niečo otvorenejšie, stále však budú musieť tvrdšie bojovať, aby dokázali hodnotu a životaschopnosť svojich startupov..

Nové prístupy k získavaniu finančných prostriedkov

Vo svetle skepsy investorov a nedôvery sa model ICO musí prispôsobiť, aby odrážal tradičnejšie typy investícií. Záujem stále existuje; investori jednoducho potrebujú väčšiu bezpečnosť a dohľad, ktorý poskytujú klasické modely kapitálových investícií.

Na tomto pozadí vstupuje na trh blockchainu model rizikového kapitálu (VC), ktorý dáva investorom príležitosť kúpiť si podiel v spoločnosti výmenou za investíciu.

Medzi výhody tohto modelu patrí kontrola a účasť, ktoré ponúka, ako aj podiel na akýchkoľvek príjmoch, ktoré projekt generuje. Model VC tiež núti začínajúce podniky, aby neustále hľadali nových investorov a držali projekt v strehu, namiesto toho, aby dostávali všetky peniaze naraz v ICO, čo zase podporuje neuvážené výdavky a rozhodnutia.

Nový trend vo financovaní VC – „financovanie v malých krokoch“ – je zvlášť vhodný pre trh blockchainu.

Jedná sa o začínajúce podniky, ktoré držia investičné kolá každých pár mesiacov, a nie približne každý rok, a to skôr o 2 – 3% než o 10 – 25%, čo poskytuje investorovi ďalší bezpečnostný vankúš a zároveň tlačí na to, aby sa projekt pravidelne osvedčoval, udržiavanie pohonu a sústredenia. Týmto spôsobom samotné financovanie VC produkuje úspešnejšie startupy s väčšou kontrolou investorov a motivovanejšími podnikateľmi.

Zadajte bezpečnostný token

Ďalším pokusom o upokojenie nervozity investorov bol rozvoj bezpečnostný token.

Tieto tokeny sa považujú za cenné papiere, a preto podliehajú právnym predpisom vzťahujúcim sa na finančné nástroje. Má právomoc odstrániť jeden z najrizikovejších aspektov ICO pre investorov: nedostatok regulácie a ochrany.

Medzinárodné organizácie pre suroviny, ktoré nedodržiavajú nariadenia, by mohli byť potrestané, čo opatrným investorom, ktorí mohli byť v minulosti popálení, vráti dôveryhodnosť a určitý stupeň istoty..

V mnohých ohľadoch bezpečnostný token ponúka to najlepšie z oboch svetov: inteligentné zmluvy nahradzujúce sprostredkovateľov spolu so všetkými súvisiacimi poplatkami a papiermi a súčasne implementujúci právny základ tradičných investícií do krypto priestoru.

Bezpečnostné tokeny sú nepochybne bezpečnejšou stávkou pre investorov, na trhu sú však zatiaľ do značnej miery nevyskúšané.

Aj keď je eliminácia sprostredkovateľov určite v mnohých ohľadoch výhodou, znižovaním nákladov a času a otváraním investičných príležitostí pre širšie publikum, je to bremeno na kupujúcich a predávajúcich. Teraz musia vykonávať funkcie sprostredkovateľa, pripravovať právne a marketingové materiály, uzatvárať zmluvy a zabezpečovať dodržiavanie predpisov.

Toto sú zložité postupy, s ktorými sa emitenti musia ešte popasovať, čo znamená, že bezpečnostné tokeny si stále vyžadujú ďalší vývoj, aby boli funkčnými finančnými nástrojmi, za ktoré mali byť.

Spustenie bezpečnostných tokenov je preto nákladnejšie a časovo náročnejšie – hoci ich potenciál a humbuk sú citeľné.

Treťou možnosťou pre začínajúce podniky je ponúknuť obslužný token, ktorý poskytuje prístup k sieti alebo službám na použitie na konkrétnej platforme.

Tu je užitočnosť služby kľúčová, pretože hodnota tokenu sa zvýši, iba ak ponúkaná služba dokáže stimulovať dostatočný dopyt. Projekt musí preto postaviť koncepciu a užitočnosť ich riešenia do centra ich aktivít, aby sa vytvoril maximálny dopyt.

Pochopenie, kto je tu, je tiež kľúčové, pretože obslužné tokeny vyžadujú, aby sa používatelia podieľali na ponuke tokenov, čo pre mnohé cieľové trhy nie je reálne..

Start-upy musia vylepšiť svoju hru

Nové prostredie ICO viedlo nielen k prehodnoteniu taktiky získavania finančných prostriedkov, ale aj k zvýšeniu požiadaviek a očakávaní kladených na samotné startupy, aby sa investori ubezpečili..

Honosná biela kniha a úhľadná marketingová kampaň to už neškrtne. Projekty musia byť schopné preukázať svoju hodnotu a dôveryhodnosť. Novo „prebudení“ investori nenechajú žiadny kameň na kameni.

Počiatočným faktorom pre začínajúce podniky v tomto prostredí je príprava vodotesného a komplexného právneho rámca.

Renomovaní a dobre založení právni partneri, najlepšie so skúsenosťami s prácou s blockchainovými projektmi, sú obrovským bonusom. To je obzvlášť dôležité v prípade bezpečnostných tokenov, pretože dodržiavanie predpisov a vypracovanie slušnej inteligentnej zmluvy si vyžaduje hlboké právne znalosti.

Súdna jurisdikcia je tiež silným indikátorom reputácie investorov a off-shore jurisdikcie sú okamžitým varovným signálom a vypnutím. Ostatné jurisdikcie predstavujú zložité a časovo náročné byrokratické prekážky. Medzi jurisdikcie priateľské k kryptám, ktoré pravdepodobne uvoľnia investorov, patria jurisdikcie Singapuru a Švajčiarska.

Projekty musia okrem silného právneho základu poskytovať komplexný súbor jasnej, dobre pripravenej a konzistentnej dokumentácie. Patria sem technické informácie, ako sú github, tokenový kód, MVP a všetky funkčné prototypy, ako aj obchodné modely, marketingové materiály, zdroje príjmov, podpísané dohody a plány výdavkov..

Kľúčom je tu transparentnosť.

Toto dáva investorovi všetky možné informácie o projekte a uisťuje ho, že nič nie je skryté alebo zadržiavané, čo mu umožňuje robiť informované rozhodnutie na základe faktov.

Preskúmanie obchodného modelu a stratégie potenciálnymi investormi tiež pomôže samotnému startupu rozvíjať sa a rásť tým, že bude vykopávať diery v chybných predpokladoch.

Novou realitou je, že startupy sa teraz musia preukázať investorom nielen ako nádejné, potenciálne svetovo meniace sa projekty a riešenia, ale aj ako dôveryhodní a legitímni partneri. Startupy sa musia predtým, ako sa dostanú na trh investícií, ubezpečiť, že sú všetky ich knihy v poriadku, a preto budú s najväčšou pravdepodobnosťou vyžadovať poradenstvo a odborné znalosti od právnych partnerov a investičných poradcov..

Čo ponúka budúcnosť pre blockchainové investície??

Financovanie blockchainových projektov začne prijímať postupy, ktoré sa vyskytujú v tradičnom kapitálovom financovaní. To je zrejmé už pri vstupe financovania VC na trh blockchainu a vývoji bezpečnostného tokenu.

Aj keď sú opatrní investori stále nadšení potenciálom blockchainu, potrebujú ochranu a zapojenie, ktoré ponúkajú tradičnejšie modely.

The bezpečnostný token je v mnohých ohľadoch mostom medzi slobodou a otvorenosťou modelu ICO a bezpečnosťou a ochranou tradičných investícií. Ak sa tieto nové nástroje a prístupy správne vykonajú, umožnia začínajúcim podnikom získať späť dôveru investorov a využiť stále značné nadšenie a záujem.

Začínajúce podniky sa však budú usilovať o to, aby pri každej investícii pracovali oveľa tvrdšie. Projekty budú zo všetkých hľadísk podrobnejšie preskúmané.

Aj keď pre začínajúce podniky bude nepochybne ťažšie získať financovanie do budúcnosti, tento vývoj je v konečnom dôsledku pre trh dobrá vec a je známkou toho, že dozrieva od opojného a búrlivého začiatku.

Investori budú mať vo svojich investíciách väčšiu bezpečnosť a ochranu, zatiaľ čo pokusy a kontroly, ktoré sa teraz týkajú zvyšovania investícií, povedú k lepším a úspešnejším projektom. Startupy sa budú musieť preukázať investorom ako životaschopné a užitočné riešenia, ktoré pravidelne preukazujú ucelenú a komplexnú právnu štruktúru a obchodnú stratégiu.

Nové investičné prostredie pre začínajúce blockchainy je tvrdé, ale v žiadnom prípade neplodné. Zvýšená konkurencia v oblasti financovania prinesie novú generáciu silnejších, životaschopnejších spoločností a bezpečnejšie a transparentnejšie financovanie.

Prispel Victor Michaelson

Victor Michaelson je konateľom v spoločnosti Memorandum. Hlavné mesto, medzinárodná investičná spoločnosť zameraná na aktíva založené na blockchaine. Ich odborné znalosti v oblasti rizikového kapitálu, súkromného kapitálu a investičného bankovníctva im umožňujú poskytovať príkladné služby svojim klientom a veľké príležitosti na prilákanie investícií.