Pada tahun 2018, badan pengawalseliaan kewangan mula melihat industri blockchain dengan lebih serius. Mereka terutama memusatkan perhatian pada ICO karena jumlah uang yang dikumpulkan, dan kekhawatiran mengenai ketidak sahaan di antara beberapa projek. Setelah meningkatnya perhatian pengawalseliaan, jumlah ICO baru mulai memanggil kembali, dan kata kunci baru menjadi popular di ekosistem crypto: token keselamatan.

Konsep token keselamatan tidak muncul kerana penguatkuasaan peraturan, tetapi sudah lama wujud. Sejak Ethereum muncul dengan idea kontrak pintar dan token yang dikeluarkan di platform, beberapa projek telah membayangkan suatu hari di mana semua sekuriti dapat diperdagangkan sebagai token. Token keuntungan utama memberikan sekuriti adalah kecairan dan kelajuan urus niaga. Walau bagaimanapun, ekosistem masih jauh dari kenyataan itu.

Apa Itu Token Keselamatan?

Untuk memahami token keselamatan, seseorang mesti memahami sekuriti terlebih dahulu. Keselamatan pada dasarnya adalah instrumen kewangan yang boleh diperdagangkan yang mewakili kepentingan dalam kekayaan yang dibuat oleh pihak ketiga. Terdapat beberapa perdebatan mengenai apa yang mesti memenuhi syarat untuk instrumen kewangan dipanggil keselamatan. Namun, di AS, kaedah penentuan yang dikenali sebagai Ujian Howey digunakan. Ujian Howey pada dasarnya menyatakan bahawa instrumen kewangan adalah sekuriti jika mengandungi:

  1. Pelaburan wang
  2. Syarikat biasa (sebagai syarikat tempat pelaburan dibuat)
  3. Jangkaan keuntungan semata-mata dari usaha penganjur atau pihak ketiga

Token keselamatan adalah token cryptocurrency yang dikelaskan sebagai sekuriti berdasarkan definisi di atas. Token keselamatan disebut sebagai produk pelaburan blockchain ketika mereka mengambil nilai dari syarikat penerbit, yang dibeli oleh pelabur dengan jangkaan ia akan meningkat nilainya dan dapat dijual kemudian dengan keuntungan. Sekiranya token tersebut mengandungi kepemilikan saham syarikat penerbit, ia menjadi token ekuiti.

Terdapat beberapa projek crypto (mis., Riak dan Hebat) pada asalnya tidak dimaksudkan sebagai sekuriti, yang masih dipertikaikan sama ada ia akan diklasifikasikan sebagai sekuriti oleh SEC. Walau bagaimanapun, terdapat juga pelbagai projek yang dirancang untuk menjadi sekuriti sejak awal.

Sebelum sekuriti yang ada dapat diubah, ia memerlukan infrastruktur yang tepat, yang merangkumi platform penerbitan dan pertukaran. The platform penerbitan teratas pada masa ini merangkumi projek seperti Polymath dan Kawanan. Pertukaran yang sedang dipersiapkan untuk perdagangan token keselamatan merangkumi projek seperti tZero dan Rangkaian OpenFinance.

Disana ada beberapa token keselamatan dalam ekosistem crypto hari ini. Sebilangan besar dari mereka masih dalam pembangunan. Sebilangan dari mereka mulai membuat berita, seperti pemilik St. Regis Aspen Resort mengumpul $ 18 juta dalam tawaran token keselamatan (STO).

Di antara sekuriti token yang wujud, berikut adalah 5 yang menarik yang harus anda ketahui.

1. BCap (Modal Blockchain)

Modal Blockchain boleh dikatakan syarikat pertama yang menawarkan token keselamatan. Ia penjualan token dilakukan dengan cara yang paling terkawal dan mengatur langkah untuk mengikuti token keselamatan lain. Hanya pelabur yang bertauliah yang dibenarkan untuk mengambil bahagian dalam penjualan token, dan cap keras telah dipukul dalam 6 jam.

Blockchain Capital adalah firma modal teroka yang melabur dalam syarikat teknologi blockchain. Dana ini dilancarkan pada tahun 2013 dan telah menghasilkan beberapa pelaburan sejak itu. ICO dijalankan pada bulan April 2017 dan mengumpulkan $ 10 juta.

Blockchain Capital ditubuhkan bersama oleh Bart Stephens, Bradford Stephens, dan Brock Pierce. Bart dan Bradford Stephens berfungsi sebagai rakan pengurusan dalam dana. Token BCAP memberi pemegang sebahagian daripada semua keuntungan yang diperoleh oleh dana, hanya memotong yuran pengurusan sebanyak 2.5% (berdasarkan jumlah aset yang diuruskan) dan yuran prestasi 25% (berdasarkan pulangan).

2. Dana 22X

Dana 22X adalah dana token yang dikumpulkan oleh sekumpulan usahawan untuk melabur dalam syarikat permulaan kumpulan ke-22 500 Permulaan. Dana ini mempunyai antara ekuiti antara 2.5% dan 10% di syarikat yang dilaburkannya.

Pemegang token menerima pulangan pelaburan dengan memperdagangkan token (dengan harga yang meningkat) dan juga menerima hasil dari peristiwa kecairan, seperti jalan keluar pelaburan atau IPO. ICO berlangsung pada bulan Mac 2018, dengan token berharga $ 1.

Pengurus portfolio Dana 22X adalah Richard Titus, dan pengasas teras merangkumi beberapa usahawan seperti Ketua Pegawai Eksekutif Freightroll dan Ketua Pegawai Eksekutif Fincheck.

3. Potong

Potongan adalah platform harta tanah komersial yang membawa pelaburan harta tanah AS kepada pelabur antarabangsa. Slice dirancang untuk berfungsi sebagai penaja jamin, penerbit, dan ejen penempatan harta tanah hartanah di platform mereka. Slice menawarkan pemilikan pecahan dalam harta tanah komersial AS, yang bermaksud pelabur memiliki saham harta tanah melalui token mereka. Walau bagaimanapun, pelaburan minimum ialah $ 10,000.

Pelabur perlu melalui proses KYC / AML semasa pendaftaran. Setelah selesai, akaun mereka dapat dibiayai. Harta tanah harta tanah boleh dibeli dengan dana, yang menyediakan kecairan untuk pasaran harta tanah. Setiap token aset mewakili hak undang-undang penuh dalam unit aset yang mengambil bahagian. Setiap pembelian disertakan dengan sijil rasmi dan token yang mewakili pelaburan.

Dividen dibayar dalam token setiap suku tahun, berdasarkan pendapatan sewa yang dihasilkan dari harta tanah. Juga, nilai token meningkat apabila nilai harta tanah komersial meningkat. Token boleh diperdagangkan di platform Slice atau di pertukaran token keselamatan. Syarikat ini diketuai oleh CEO, Ari Shpanya.

Platform ini belum dilancarkan dan dijangka mempunyai tawaran token keselamatan dalam masa terdekat.

4. SPiCE VC

SPiCE boleh dikatakan dana VC tokenized pertama. Ini adalah model dana yang menawarkan kecairan segera untuk pelaburan modal teroka, yang secara tradisional memakan masa 7 hingga 10 tahun. Token SPiCE adalah aset yang boleh diperdagangkan, dan juga merupakan sebahagian daripada pelaburan yang dibuat oleh dana VC.

SPiCE bermula pada tahun 2017, dan dana diuruskan oleh Tal Elyashiv, Ami Ben David, dan Carlos Domingo. SPiCE tertumpu pada pelaburan token keselamatan, walaupun mereka juga menunjukkan minat terhadap beberapa token utiliti. The Portfolio SPiCE merangkumi projek seperti Menjamin, Saga, Potongan, dan Laluan Grafik.

SPiCE mempunyai ICO dari 1 Februari hingga 3 Mac 2018. Sebanyak 130 juta token SPiCE telah dibuat, 85% daripadanya ditawarkan kepada orang ramai. Token sekarang boleh diperdagangkan di OpenFinance Network, (walaupun pelabur AS harus menunggu setahun sebelum melakukan perdagangan mereka.

5. Siafunds

Sia adalah platform penyimpanan awan terdesentralisasi berasaskan blockchain. Sia membenarkan penyewaan kapasiti simpanan ganti oleh mana-mana individu atau organisasi. Projek Sia mempunyai 2 token untuk platformnya. Yang pertama adalah token utiliti yang dikenali sebagai Siacoin, yang merupakan token yang digunakan untuk menyewa kapasiti penyimpanan di rangkaian, digunakan oleh penyewa dan tuan rumah.

Siafund adalah token berasingan yang dihasilkan semasa pelancaran platform Sia pada tahun 2015. Terdapat sejumlah 10,000 token Siafund. Semua token pada mulanya dipegang oleh syarikat induk Sia, Kejam, dan anggota masyarakat Sia. Namun, beberapa token kini telah dijual kepada pelabur yang berkelayakan (dari Nebulous) melalui Token Securities Offering (TSO).

750 token Siafund disediakan untuk dilelong pada April 2018, mengumpulkan sejumlah kira-kira $ 1.5 juta, dengan setiap token menjual dengan harga lebih kurang $ 7,500. Pemegang token Siafund berhak mendapat sebahagian daripada bayaran rangkaian yang dibayar oleh penyewa dan hos di platform Sia. Bayaran rangkaian ini pada masa ini sekitar 12%.

Siafund tidak mempunyai nilai utiliti dan oleh itu dikelaskan sebagai token keselamatan. Saat ini hanya diperdagangkan melalui Pertukaran bisq.

Kesimpulannya

Trend token keselamatan telah (dan akan terus berlaku) kesan yang sangat besar pada industri blockchain. Sebenarnya, beberapa peminat blockchain berpendapat bahawa saham, bon, dan semua sekuriti kewangan tradisional yang lain akhirnya akan diberi token. Walaupun kedengarannya seperti impian paip pada masa ini, aspek industri ini sudah berkembang. Seperti yang ditunjukkan oleh artikel ini, sudah ada banyak token keselamatan yang ada, dan ada banyak lagi di kaki langit.

Apabila peraturan oleh agensi kerajaan semakin jelas, lebih banyak token keselamatan dijangka meningkat, terutama pada tahun 2019 dan 2 tahun berikutnya.