Itu Pertukaran cair, dikembangkan oleh Quoine, adalah salah satu pertukaran crypto terbesar di dunia, rumah bagi beberapa token dan secara teratur menghasilkan lebih dari $ 100 juta dalam volume perdagangan 24 jam.
Kami berbicara dengan Liquid’s Head of North American Operations, Nick Chong, tentang pertukaran, perkembangan industri, masa depan cryptocurrency, dan banyak lagi.
Di Liquid, Chong bertanggung jawab atas perluasan platform pertukaran crypto Liquid di AS dan Kanada, termasuk beragam layanan untuk startup blockchain yang mencakup ICO dan daftar token, serta kemitraan strategis..
Pada bulan Desember 2018, laporan pasar oleh Blockchain Transparency Institute menunjukkan bahwa banyak pertukaran terbesar hanya menampilkan sebagian kecil dari volume perdagangan asli, dengan perdagangan cuci menjadi cukup menonjol. Cairan adalah salah satu yang aneh. Bagaimana Anda melihat hal ini mempengaruhi pasar?
Orang dalam industri crypto telah mengetahui sejak lama bahwa banyak pertukaran memposting volume palsu, tetapi ini relatif di bawah radar hingga saat ini..
Saya memuji Blockchain Transparency Institute karena menjelaskan, melalui analisis empiris sistematis, bahwa beberapa pertukaran terlalu melebih-lebihkan likuiditas mereka – dengan faktor hingga 50x dalam beberapa kasus. Sementara banyak bursa telah bersaing untuk mendapatkan “posisi 10 teratas di Coinmarketcap” sebagai tujuan utama yang harus dicapai dengan biaya berapa pun, kami percaya bahwa transparansi, keamanan, dan kepatuhan terhadap peraturan adalah tujuan yang sama pentingnya, jika tidak lebih penting..
Pertukaran yang mencuci perdagangan tidak hanya menipu, tetapi juga merendahkan pelanggan mereka, karena kurangnya likuiditas nyata mewakili biaya tersembunyi, yang menyebabkan selip dan eksekusi harga yang buruk. Konsekuensi dari volume palsu sangat nyata, dan pedagang mulai memperhatikan. Saya berani bertaruh bahwa dalam jangka panjang “peringkat 10 teratas pertukaran” akan menjadi semakin tidak berarti di mata para pedagang.
Dengan Binance dan Coinbase, bisa dibilang dua pertukaran terbesar, menerapkan fitur-fitur baru, seperti DEX Binance, bagaimana Liquid berencana untuk menonjol di ruang yang sangat kompetitif?
Sebagai pertukaran crypto-to-fiat, kita perlu melakukan pekerjaan yang baik sebagai pintu gerbang ke dunia crypto, sehingga baik investor canggih maupun pembeli pertama kali dapat membeli dan berdagang..
Kami akan segera meluncurkan opsi pendanaan yang lebih baik yang memungkinkan pengguna kami mendanai menggunakan metode pembayaran cepat dan berbiaya rendah, dalam berbagai mata uang fiat. Kami bekerja sangat keras untuk membangun hubungan kepercayaan dengan bank dan mitra keuangan lainnya yang sangat selektif saat melayani perusahaan crypto.
Sebentar lagi, setoran bitcoin hampir instan akan tersedia bagi pengguna Liquid berkat teknologi AI kami yang menganalisis setiap transaksi saat mencapai mempool, memungkinkan kami untuk mengonfirmasi dana yang masuk dalam hitungan detik..
Saya juga harus menyebutkan bahwa Liquid sudah mendukung alat perdagangan canggih, seperti perdagangan margin, serta pinjaman aset kripto. Yang terakhir ini adalah proposisi yang sangat menarik bagi banyak pedagang, karena mereka dapat mengumpulkan bunga dengan meminjamkan aset kripto mereka, tanpa meninggalkan dompet bursa kami..
Seperti yang Anda katakan dengan tepat di whitepaper token QASH, likuiditas adalah hambatan signifikan untuk pertumbuhan pasar crypto. Dapatkah Anda menjelaskan bagaimana platform Liquid World Book, Perutean Pesanan Cerdas, dan fitur Pialang Utama dapat mengatasi masalah ini?
Ada sekitar 250 pertukaran kripto yang terdaftar di Coinmarketcap, yang menyediakan likuiditas dengan total $ 120 miliar dalam aset kripto. Bandingkan ini dengan bursa saham tradisional, dengan sekitar 60 bursa utama dengan kapitalisasi pasar saham $ 300 triliun.
Yang muncul adalah jumlahnya terlalu banyak pertukaran crypto mengingat ukuran pasar crypto, dan akibatnya likuiditas tersebar sangat tipis.
Untuk menempatkan beberapa perspektif tentang ukuran masalah ini, dalam survei pedagang sering menyebutkan “kurangnya likuiditas” sebagai perhatian 3 teratas saat menggunakan bursa, memaksa banyak dari mereka untuk menggunakan broker OTC untuk transaksi yang lebih besar, yang telah melakukan bisnis yang baik karena menukar tumit Achilles.
Dalam pertukaran, mencocokkan pesanan untuk mengeksekusi perdagangan membutuhkan “kebetulan ganda dari keinginan.” Untuk setiap pembeli, harus ditemukan penjual yang bersedia menjual dengan harga yang benar, yang tanpanya pesanan tidak akan terisi. Pertukaran dibatasi karena hanya dapat mencocokkan pesanan yang ada di buku pesanan yang sama.
Tetapi bagaimana jika kita dapat mencocokkan tiga, empat, atau lebih pesanan dengan mencoba menemukan kecocokan di beberapa buku pesanan? Akan jauh lebih mudah untuk menemukan jodoh. Dan bagaimana jika buku pesanan itu ada tidak hanya di satu bursa, tetapi beberapa bursa yang bekerja untuk menggabungkan buku pesanan mereka?
Likuiditas tidak lagi “terkurung” di berbagai bursa – kami menyelesaikan masalah kekurangan likuiditas kami. Singkatnya, inilah ide di balik Liquid’s World Book, yang akan diluncurkan akhir tahun ini.
Bagaimana kinerja platform ICO swalayan Liquid? Dengan ICO menjadi masalah panas bagi regulator, menurut Anda pemeriksaan apa yang harus dimiliki platform peluncuran untuk memastikan bahwa investor terlindungi?
Prosedur manajemen risiko kami mengharuskan kami untuk melakukan uji tuntas menyeluruh pada setiap proyek yang kami onboard ke platform ICO kami. Ini termasuk tinjauan dari whitepaper, anggota kunci tim, peta jalan mereka, pendanaan awal mereka, dan token dari token masa depan mereka..
Kami bertanya pada diri sendiri, haruskah proyek ini menerima pendanaan melalui ICO, apakah proyek ini memiliki peluang yang masuk akal untuk menjadi perusahaan startup yang sukses, dan dapatkah token bertahan dalam jangka panjang? Kami juga melakukan KYC pada semua pelaku pasar dan meminta tinjauan hukum token dari firma hukum yang kredibel.
Liquid diatur sepenuhnya di Jepang, negara di mana cryptocurrency sangat populer. Apakah ada rencana serupa untuk negara lain?
Ada kesenjangan yang sangat besar antara pendekatan Jepang terhadap regulasi dan pendekatan negara lain. Kontras tidak bisa lebih besar.
Regulator di sebagian besar negara baru mulai menerapkan undang-undang anti pencucian uang dan peraturan lain untuk mewajibkan orang membayar pajak penghasilan atas keuntungan crypto mereka. Jika kita berpandangan bahwa Bitcoin adalah instrumen keuangan, yang sangat saya yakini, maka tentu saja kita perlu memastikan bahwa Bitcoin tidak dapat digunakan oleh penjahat dan bahwa orang membayar pajak capital gain. Ini yang paling dasar.
Tapi bagaimana dengan perlindungan bagi investor?
Mengambil sebagai studi kasus kegagalan baru-baru ini Pertukaran Kanada QuadrigaCX, Sebuah cerita yang dekat dengan rumah karena saya orang Kanada, beberapa komentator menyarankan bahwa pengguna sendirilah yang harus disalahkan atas hilangnya $ 170 juta aset kripto: “Pengguna harus memindahkan kripto mereka ke dompet pribadi mereka dan menyimpan kunci pribadi mereka di tempat yang aman!” mereka berkata.
Diusulkan bahwa regulator Kanada tidak dapat melakukan apa pun (karena crypto tidak termasuk dalam lingkup mereka), dan bahwa industri itu sendiri harus mengatur dirinya sendiri..
Saya tidak bisa tidak setuju lagi. Jika kita sebagai industri ingin mendorong adopsi crypto, kita perlu membuat akses nyaman dan aman pada saat yang bersamaan. Apakah teller di bank menasihati Anda, setelah mencairkan cek Anda, untuk mengambil tagihan Anda dan menyimpannya di tempat yang aman di rumah? Industri kripto perlu menerima bahwa tidak semua orang dapat (atau bahkan ingin) bertanggung jawab untuk mengamankan dana mereka sendiri..
Sebagai pertukaran yang diatur di Jepang, kami diharuskan untuk menerapkan langkah-langkah, seperti dompet multi-tanda tangan, sehingga tidak ada satu orang pun yang memiliki akses ke aset kripto tanpa otorisasi dari setidaknya satu orang lain. Bahkan CEO kami tidak diizinkan untuk memiliki kendali tunggal atas dompet.
Untuk mata uang kripto yang tidak mendukung multi-tanda tangan, yang merupakan kasus beberapa mata uang kripto non-Bitcoin, regulator memberlakukan prosedur manajemen dan pencatatan sebagai tindakan mitigasi risiko..
Penerapan praktik terbaik seperti ini telah dibahas panjang lebar oleh badan industri non-resmi seperti JVCEA, JBCA, JBA (Asosiasi Pertukaran Mata Uang Virtual Jepang, Asosiasi Bisnis Cryptocurrency Jepang, dan Asosiasi Blockchain Jepang, masing-masing) dan bukti relatif kecanggihan industri cryptocurrency Jepang dalam hal perlindungan investor.
Sekarang bandingkan ini dengan Kanada, di mana selain undang-undang AML di satu provinsi, tidak ada peraturan sama sekali untuk cryptocurrency. Bahkan jika industri mengatur dirinya sendiri, kurangnya transparansi akan menjadi masalah: apakah QuadrigaCX akan secara terbuka berbagi dengan orang lain bahwa CEO-nya adalah satu-satunya individu yang memiliki akses ke kunci privat?
Dalam asosiasi industri yang mengatur dirinya sendiri, pertukaran akan ragu-ragu untuk berbagi informasi dengan pesaing: Ada konflik antara menggunakan informasi untuk memverifikasi bahwa setiap anggota menerapkan praktik terbaik, dan menggunakan informasi untuk mengetahui apa yang sedang dilakukan pesaing Anda. Inilah mengapa saya yakin regulator perlu turun tangan.
Sejauh wilayah utama pergi, Asia dipandang sebagai pusat cryptocurrency dan pengembangan pertukaran. Apakah Anda melihat Amerika Serikat dan Uni Eropa berdiri untuk kehilangan banyak posisi dengan kecepatan mereka yang lamban, meskipun meningkat, dalam pembentukan peraturan?
Ya, mereka melakukannya, setidaknya dalam jangka pendek.
Regulator di negara-negara G7 dan negara-negara besar lainnya (dengan pengecualian Jepang) lambat untuk bertindak, yang memungkinkan sejumlah negara “surga pajak” kecil untuk menarik perusahaan crypto dengan membuat peraturan yang ramah crypto. Apa yang disebut “crypto-hubs” ini memungkinkan perusahaan untuk beroperasi dengan kejelasan hukum di negara kecil itu, tetapi mereka hampir tidak melakukan apa pun untuk melegalkan operasi mereka di luar negara tersebut..
Anda dapat mengisolasi diri Anda sendiri di sebuah pulau, tetapi itu tidak membuat apa yang Anda lakukan menjadi legal di Amerika Serikat atau Jepang.
Bagaimana Anda melihat dasar-dasar pertumbuhan pasar – investasi kelembagaan, solusi penskalaan, dan sebagainya – maju di tahun 2019?
Saya percaya bahwa 2019 akan menjadi tahun industri mengembangkan infrastruktur penting yang diperlukan untuk adopsi kripto. Kita dapat menganggap ETF dan solusi penahanan sebagai contoh yang baik.
walaupun “Musim dingin crypto” menyebabkan banyak korban di industri, saya pikir ada juga lapisan perak. Industri ini sedang melalui proses pemurnian yang diperlukan di mana aktor yang kurang terkelola dengan baik, kurang aman dan patuh akan pergi, sementara konsumen semakin pintar tentang crypto dengan belajar dari kesalahan..
Ini akan memungkinkan industri untuk muncul lebih kuat.
Sangat jelas bahwa cryptocurrency dan blockchain akan membutuhkan beberapa tahun lagi untuk berkembang sepenuhnya. Aplikasi spesifik apa yang Anda harapkan akan mendapatkan daya tarik paling besar di tahun-tahun mendatang?
Hampir terlalu banyak untuk disebutkan. Pada intinya, blockchain memungkinkan untuk membangun kepercayaan di mana tidak ada kepercayaan, apakah itu digunakan untuk bertukar aset sebagai pembayaran, atau informasi yang sangat rahasia..
Saya pikir itu identitas dan industri informasi keuangan siap untuk diganggu oleh blockchain. Mengapa tanda pengenal resmi Anda adalah satu-satunya “sumber kebenaran” yang diterima bahwa Anda ada di dunia ini dan bahwa Anda adalah seperti yang Anda katakan? Mengapa hanya 2 atau 3 biro kredit yang mengontrol semua informasi keuangan pribadi orang Amerika?
Demikian pula, pemalsuan merupakan masalah utama bagi banyak barang konsumen. Blockchain dapat membantu mengotentikasi asal mula makanan dan produk mewah.
Aset digital sekarang tumbuh dalam legitimasi, tetapi banyak calon investor tetap sedikit ragu untuk berinvestasi di kelas aset. Apa yang akan Anda katakan untuk meyakinkan para investor ini untuk mulai berinvestasi di dalamnya?
Pertama-tama saya akan bertanya kepada calon investor mana pun: apakah Anda biasanya berinvestasi untuk jangka pendek atau jangka panjang? Melihat sekeliling saya pada teman dan keluarga saya, kebanyakan dari mereka merencanakan portofolio mereka memikirkan tahun-tahun mendatang.
Jika Anda hanya melihat kinerja crypto yang kurang bersemangat dalam 12 bulan terakhir untuk menarik kesimpulan, saya pikir Anda melihat pepohonan, bukan hutan. Bitcoin baru-baru ini merayakan hari jadinya yang ke-10 – berapa banyak orang yang tahu pada tahun 2009 ketinggian apa yang akan dicapai 10 tahun kemudian?