The Šķidruma apmaiņa, izstrādāja Quoine, ir viena no pasaules lielākajām kriptogrāfijas biržām, kurā atrodas vairāki žetoni un kura 24 stundu tirdzniecības apjomā regulāri redz vairāk nekā 100 miljonus ASV dolāru.

Mēs runājām ar Liquid Ziemeļamerikas operāciju vadītāju, Niks Čongs, par apmaiņu, nozares attīstību, kriptovalūtas nākotni un daudz ko citu.

Pie Liquid Chong ir atbildīgs par Liquid kriptogrāfijas apmaiņas platformas paplašināšanu ASV un Kanādā, tostarp par plašu pakalpojumu klāstu bloku ķēdes jaunizveidotajiem uzņēmumiem, kas aptver ICO un marķieru sarakstus, kā arī par stratēģiskām partnerībām.

2018. gada decembrī Blockchain pārredzamības institūta tirgus pārskats liecina, ka daudzas no lielākajām biržām piedāvā tikai daļu no patiesā tirdzniecības apjoma, un mazgāšanas tirdzniecība ir diezgan ievērojama. Šķidrums bija viens no nepāra. Kā jūs redzat, kā tas ietekmē tirgu?

Kripto nozares iekšējie cilvēki jau sen zina, ka daudzi apmainās ar viltotiem apjomiem, taču tas vēl nesen bija samērā zem radara.

Es atzinīgi vērtēju Blockchain pārredzamības institūtu par sistemātiskas empīriskas analīzes atklāšanu, ka dažās biržās tiek pārmērīgi pārspīlēta to likviditāte – dažos gadījumos līdz pat 50x. Lai gan daudzas apmaiņas ir konkurējušas par “Coinmarketcap 10 labāko vietu” kā galveno mērķi, kas jāsasniedz par katru cenu, mēs uzskatām, ka pārredzamība, drošība un noteikumu ievērošana ir tikpat svarīgi, ja ne vēl svarīgāki mērķi.

Biržas, kas mazgā tirdzniecību, ne tikai maldina, bet arī mazina savus klientus, jo reālas likviditātes trūkums rada slēptas izmaksas, kas noved pie paslīdēšanas un sliktas cenu izpildes. Viltotu apjomu sekas ir ļoti reālas, un tirgotāji sāk to ievērot. Es derētu, ka ilgtermiņā “top 10 apmaiņas reitingi” tirgotāju acīs kļūs arvien mazāk nozīmīgi.

Ar Binance un Coinbase, iespējams, divām lielākajām apmaiņām, ieviešot jaunas funkcijas, piemēram, Binance’s DEX, kā Liquid plāno izcelties ļoti konkurētspējīgā telpā?

Kā kripto-fiat apmaiņai mums ir jādara labs darbs kā vārti uz kriptogrāfijas pasauli, lai gan izsmalcināti investori, gan pirmoreiz pircēji varētu iegādāties un tirgoties..

Drīz mēs piedāvāsim labākas finansēšanas iespējas, ļaujot mūsu lietotājiem finansēt, izmantojot ātras un zemas izmaksas maksājumu metodes dažādās fiat valūtās. Mēs ļoti cītīgi strādājam, veidojot uzticības attiecības ar bankām un citiem finanšu partneriem, kuri ir ļoti selektīvi, apkalpojot kriptogrāfijas uzņēmumus.

Drīz, gandrīz tūlītēji Bitcoin noguldījumi būs pieejami šķidruma lietotājiem, pateicoties mūsu AI tehnoloģijai, kas analizē katru darījumu, kad tas sasniedz mempool, ļaujot mums dažu sekunžu laikā apstiprināt ienākošos līdzekļus.  

Man arī jāpiemin, ka Liquid jau atbalsta uzlabotus tirdzniecības rīkus, piemēram, maržinālo tirdzniecību, kā arī kripto aktīvu kreditēšanu. Šis pēdējais ir īpaši pievilcīgs piedāvājums daudziem tirgotājiem, jo ​​viņi var iekasēt procentus, aizdodot savus kriptogrāfijas aktīvus, neatstājot mūsu biržas makus.

Kā jūs pareizi sakāt QASH marķiera dokumentā, likviditāte ir būtisks šķērslis kriptogrāfijas tirgus izaugsmei. Vai jūs varat aprakstīt, kā Liquid platforma World Book, Smart Order Routing un Prime Brokerage funkcijas varētu novērst šo problēmu?

Vietnē Coinmarketcap ir iekļautas aptuveni 250 kriptogrāfijas biržas, kas nodrošina kriptogrāfisko aktīvu likviditāti kopumā par 120 miljardiem USD. Salīdziniet to ar tradicionālajām biržām, kur aptuveni 60 galvenās biržas ir akciju tirgus ierobežojums 300 triljonu ASV dolāru apmērā.

Izrādās, ka to ir vienkārši par daudz kriptogrāfijas apmaiņa ņemot vērā kriptogrāfijas tirgus lielumu, un līdz ar to likviditāte tiek sadalīta ļoti maz.

Lai noteiktu šīs problēmas lielumu, aptaujās tirgotāji bieži piemin “likviditātes trūkumu” kā galveno problēmu, lietojot biržas, liekot daudziem no viņiem lielākiem darījumiem izmantot ārpusbiržas brokerus, kuri darījuši labu biznesu sakarā ar apmaina Ahileja papēdi.

Apmaiņā darījumu izpildes rīkojumu saskaņošanai ir nepieciešama “vēlmju dubultā sakritība”. Katram pircējam ir jāatrod pārdevējs, kurš vēlas pārdot par pareizu cenu, bez kura pasūtījums netiek aizpildīts. Biržas ir ierobežotas, jo tās var saskaņot tikai ar pasūtījumiem, kas atrodas tajā pašā pasūtījumu grāmatā.

Bet ko tad, ja mēs varētu saskaņot trīs, četrus vai vairāk pasūtījumus, mēģinot atrast atbilstību vairākās pasūtījumu grāmatās? Daudz vieglāk būtu atrast mačus. Un ko tad, ja šīs pasūtījumu grāmatas pastāv ne tikai vienā biržā, bet vairākās biržās, kas strādā, lai apvienotu savas pasūtījumu grāmatas?

Likviditāte vairs netiks “apklusināta” vairākās biržās – mēs atrisinājām likviditātes trūkuma problēmu. Īsumā tas ir idejas pamatā Liquid’s World Book, kas tiks ieviesta vēlāk šogad.

Kā klājas Liquid pašapkalpošanās ICO platformai? Tā kā ICO ir aktuāls jautājums regulatoriem, kādām pārbaudēm, jūsuprāt, vajadzētu būt palaišanas platformai, lai nodrošinātu ieguldītāju aizsardzību?

Mūsu riska pārvaldības procedūras prasa, lai mēs rūpīgi pārbaudītu katru projektu, kuru mēs iekļaujam savā ICO platformā. Tas ietver pārskatu par dokumentiem, galvenajiem komandas locekļiem, viņu plānu, viņu sākotnējo finansējumu un viņu nākotnes marķiera simboliku..

Mēs sev jautājam, vai šim projektam būtu jāsaņem finansējums, izmantojot ICO, vai šim projektam ir pamatotas iespējas kļūt par veiksmīgu starta uzņēmumu, un vai žetons var izdzīvot ilgtermiņā? Mēs arī veicam KYC visiem tirgus dalībniekiem un lūdzam pilnvaras juridisku pārskatīšanu no uzticama advokātu biroja.

Šķidrums tiek pilnībā regulēts Japānā, valstī, kur kriptonauda ir ļoti populāra. Vai ir kādi līdzīgi plāni attiecībā uz citām valstīm?

Ir ļoti liela atšķirība starp Japānas un citu valstu pieeju noteikumiem. Kontrasts nevar būt lielāks.

Regulatori lielākajā daļā valstu tikai sāk īstenot nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas likumus un citus noteikumus, lai pieprasītu cilvēkiem maksāt ienākuma nodokli par viņu kriptogrāfijas ieguvumiem. Ja mēs pieņemam kā priekšrakstu, ka Bitcoin ir finanšu instruments, par ko es tam ļoti ticu, tad, protams, mums jāpārliecinās, ka noziedznieki to nevar izmantot un ka cilvēki maksā kapitāla pieauguma nodokļus. Tas ir pats galvenais.

Bet kā ar ieguldītāju aizsardzību?

Ņemot par gadījuma pētījumu nesen notikušo Kanādas apmaiņa QuadrigaCX, stāsts netālu no mājām, jo ​​es esmu kanādietis, daži komentētāji ieteica, ka lietotāji paši ir vainīgi par 170 miljonu dolāru kriptogrāfijas aktīvu zaudēšanu: “Lietotājiem vajadzētu pārvietot savu kriptogrāfiju uz personīgajiem makiem un uzglabāt privātās atslēgas drošā vietā!” viņi teica.

Tika ierosināts, ka Kanādas regulatori neko nevarēja izdarīt (jo kriptogrāfija neietilpst viņu kompetencē) un ka pašai nozarei vajadzētu pašregulēt.

Es nevarēju nepiekrist vairāk. Ja mēs kā nozare vēlamies veicināt kriptogrāfijas pieņemšanu, mums jāpadara piekļuve vienlaikus ērta un droša. Vai bankas kase jums pēc čeka atmaksas iesaka ņemt rēķinus un uzglabāt tos drošā vietā mājās? Kriptogrāfijas nozarei ir jāpieņem, ka ne visi var (vai pat vēlas) būt atbildīgi par savu līdzekļu aizsardzību.

Kā regulētai apmaiņai Japānā mums ir jāievieš pasākumi, piemēram, vairāku parakstu maki, lai nevienai personai nebūtu piekļuves kriptogrāfijas aktīviem bez vismaz vienas citas personas atļaujas. Pat mūsu vadītājam nav atļauts vienīgi kontrolēt seifu.

Kriptovalūtām, kas neatbalsta vairāku parakstu, kas notiek dažu kriptovalūtu, kas nav Bitcoin, regulators kā riska mazināšanas pasākumus nosaka pārvaldības procedūras un reģistrēšanu..

Šādas labākās prakses ieviešanu ir ilgi apspriedušas neoficiālas nozares struktūras, piemēram, JVCEA, JBCA, JBA (attiecīgi Japānas virtuālās valūtas maiņas asociācija, Japānas kriptogrāfijas valūtas biznesa asociācija un Japānas Blockchain asociācija), un tas pierāda relatīvo Japānas kriptovalūtu nozares izsmalcinātība investoru aizsardzības ziņā.  

Tagad salīdziniet to ar Kanādu, kur, izņemot AML likumus vienā provincē, kriptovalūtām vispār nav noteikumu. Pat ja nozarei būtu jāveic pašregulācija, jautājums par pārredzamības trūkumu: vai QuadrigaCX būtu atklāti dalījies ar citiem, ka tā izpilddirektors ir vienīgais indivīds, kuram ir piekļuve privātajām atslēgām?

Pašregulējošā nozares asociācijā apmaiņa būtu vilcinoša, lai dalītos informācijā ar konkurentiem: Pastāv konflikts starp informācijas izmantošanu, lai pārbaudītu, vai katrs dalībnieks ievieš labāko praksi, un informācijas izmantošanu, lai uzzinātu, ko dara jūsu konkurents. Tāpēc es uzskatu, ka regulatoriem ir jāpiedalās.

Ciktāl tas attiecas uz lielākajiem reģioniem, Āzija tiek uzskatīta par kriptovalūtas un apmaiņas attīstības centru. Vai redzat, ka Amerikas Savienotās Valstis un Eiropas Savienība, veidojot noteikumus, zaudē daudz vietas ar atpalikušo, kaut arī pieaugošo tempu?

Jā, viņi to dara, vismaz īstermiņā.

Regulatori G7 valstīs un citās lielākajās valstīs (izņemot Japānu) rīkojas lēnām, kas ļāva vairākām mazām “nodokļu paradīzes” valstīm piesaistīt kriptogrāfijas uzņēmumus, izveidojot kriptogrāfijai draudzīgus noteikumus. Šie tā dēvētie “kriptogrāfijas centri” ļauj uzņēmumiem juridiski skaidri darboties šajā mazajā valstī, taču viņi gandrīz neko nedara, lai legalizētu savu darbību ārpus valsts.

Jūs varat izolēt sevi uz salas, taču tas nepadara to, ko jūs darāt, likumīgāku ASV vai Japānā.

Kā jūs redzat 2019. gadā progresējošos tirgus izaugsmes pamatus – institucionālos ieguldījumus, mērogošanas risinājumus un tā tālāk?

Es uzskatu, ka 2019. gads būs gads, kad nozare attīstīs kriptogrāfijas pieņemšanai nepieciešamo kritisko infrastruktūru. Mēs varam iedomāties ETF un aizbildnības risinājumus kā labus piemērus.

Lai gan “Kriptogrāfijas ziema” rada daudzus zaudējumus nozarē, es domāju, ka ir arī sudraba odere. Nozare piedzīvo nepieciešamo attīrīšanas procesu, kur mazāk labi pārvaldīti, mazāk droši un atbilstīgi dalībnieki aiziet prom, savukārt patērētāji kļūst gudrāki par kriptogrāfiju, mācoties no kļūdām.

Tas ļaus nozarei kļūt spēcīgākai.

Ir pilnīgi skaidrs, ka kriptovalūtas un blokķēdes pilnīga attīstība prasīs vēl dažus gadus. Kādas konkrētas lietojumprogrammas, jūsuprāt, nākamajos gados iegūs vislielāko pievilcību?

To ir gandrīz par daudz, lai pieminētu. Būtībā blokķēde ļauj veidot uzticību tur, kur nav uzticības, neatkarīgi no tā, vai to izmanto, lai apmainītos ar aktīviem kā maksājumu, vai informāciju, kas ir ļoti konfidenciāla.

Es domāju, ka identitāte un finanšu informācijas nozare ir nobriedusi, lai to izjauktu blokķēde. Kāpēc jūsu valdības izdots personu apliecinošais dokuments ir vienīgais pieņemtais “vienotais patiesības avots”, ka jūs pastāvat šajā pasaulē un ka jūs esat tas, ko sakāt, ka esat? Kāpēc tikai 2 vai 3 kredītbirojiem būtu jākontrolē visa amerikāņu privātā finanšu informācija?

Tāpat viltošana ir svarīgs jautājums daudzām patēriņa precēm. Blockchain var palīdzēt autentificēt pārtikas un luksusa produktu izcelsmi.

Digitālo aktīvu leģitimitāte tagad pieaug, taču daudzi potenciālie investori joprojām nedaudz vilcinās par ieguldījumiem aktīvu klasē. Ko jūs teiktu, lai pārliecinātu šos investorus sākt tajā ieguldīt?

Vispirms es jautātu jebkuram iespējamam investoram: vai jūs parasti ieguldāt īstermiņā vai ilgtermiņā? Skatoties apkārt manos draugos un ģimenē, lielākā daļa no viņiem plāno savus portfeļus, domājot par gadiem.

Ja izdarāt secinājumus, jūs tikai aplūkojat kriptogrāfijas sniegumu pēdējos 12 mēnešos, es domāju, ka jūs redzat kokus, nevis mežu. Bitcoin nesen svinēja savu 10 gadu jubileju – cik cilvēku 2009. gadā zināja, kādus augstumus tas sasniegs 10 gadus vēlāk?