År 2018 började finansiella tillsynsorgan ta en mer seriös titt på blockchain-industrin. De var särskilt fokuserade på ICO på grund av hur mycket pengar som samlades in och oro för olaglighet bland vissa projekt. I kölvattnet av ökad uppmärksamhet från lagstiftningen började antalet nya ICO-nummer återuppringas och ett nytt buzzword blev populärt i kryptoekosystemet: säkerhetstoken.

Konceptet med säkerhetstoken uppstod inte på grund av lagstadgad fastklämning, men har funnits ett tag. Ända sedan Ethereum kom på idén om smarta kontrakt och tokens utgivna på plattformen har vissa projekt tänkt sig en dag då alla värdepapper kan handlas som token. Den största fördelen tokenization ger värdepapper är likviditet och hastighet av transaktioner. Ekosystemet är dock fortfarande långt ifrån den verkligheten.

Vad är säkerhetstecken?

För att förstå säkerhetstoken måste man först förstå värdepapper. Ett värdepapper är i grunden ett omsättningsbart finansiellt instrument som representerar en andel i den förmögenhet som en tredje part skapar. Det finns flera debatter om vad som måste kvalificera sig för att ett finansiellt instrument ska kallas ett värdepapper. Men i USA, en metod för bestämning som kallas Howey-test är använd. Howey-testet säger i princip att ett finansiellt instrument är ett värdepapper om det innehåller:

  1. Investering av pengar
  2. Ett gemensamt företag (som det företag där investeringen görs)
  3. Förväntningen om vinst enbart från ansträngningarna från arrangören eller tredje part

Säkerhetstoken är kryptovalutotoken som klassificeras som värdepapper baserat på ovanstående definition. Säkerhetstecken kallas blockchain-investeringsprodukter när de tar sitt värde från det emitterande företaget, vilket investerare köper med förväntan att det kommer att öka i värde och kan säljas senare med vinst. Om token innehåller ägarandel i det emitterande företaget blir det en aktietoken.

Det finns några kryptoprojekt (t.ex.., Krusning och Stjärn) inte ursprungligen avsedda att vara värdepapper, som fortfarande är i strid om huruvida de kommer att klassificeras som värdepapper av SEC. Det finns dock också olika projekt som var utformade för att vara värdepapper från början.

Innan en befintlig säkerhet kan tokeniseras kräver den rätt infrastruktur, som inkluderar utgivningsplattformar och utbyten. De toppemissioner vid denna tid inkluderar projekt som Polymath och Svärm. Utbyten som förbereds för handel med säkerhetstoken inkluderar projekt som noll och OpenFinance Network.

Det finns flera säkerhetskoder i kryptoekosystemet idag. De flesta av dem är fortfarande under utveckling. Några av dem börjar göra nyheter, som till exempel ägarna till St. Regis Aspen Resort samla in 18 miljoner dollar i ett erbjudande om säkerhetstoken (STO).

Bland de tokeniserade värdepapper som för närvarande finns, här är 5 intressanta du borde veta om.

1. BCap (Blockchain Capital)

Blockchain Capital var förmodligen det första företaget som erbjuder en säkerhetstoken. Dess token försäljning genomfördes på det mest reglerade sättet och satte takten för att andra säkerhetstecken skulle följa. Endast ackrediterade investerare fick delta i token-försäljningen, och det hårda locket slogs på 6 timmar.

Blockchain Capital är ett riskkapitalföretag som investerar i blockchain-teknikföretag. Fonden lanserades 2013 och har gjort flera investeringar sedan dess. ICO genomfördes i april 2017 och samlade in 10 miljoner dollar.

Blockchain Capital grundades av Bart Stephens, Bradford Stephens, och Brock Pierce. Bart och Bradford Stephens fungerar som förvaltande partner i fonden. BCAP-tokens beviljar innehavarna en del av alla vinster som tjänas av fonden, med endast avdrag för förvaltningsavgift på 2,5% (baserat på den totala förvaltade tillgången) och en prestationsavgift på 25% (baserat på avkastning).

2. 22X fond

22X-fond är en tokeniserad fond som sammanställts av en grupp entreprenörer för att investera i startföretag i den 22: e satsen 500 startups. Fonden har mellan 2,5% och 10% eget kapital i de företag den investerar i.

Tokeninnehavare får avkastning på investeringen genom att handla tokens (till ett högre pris) och får också intäkter från likviditetshändelser, till exempel en investeringsutgång eller en börsintroduktion. ICO ägde rum i mars 2018, med en token på $ 1.

22X fondförvaltaren är Richard Titus, och de grundläggande grundarna inkluderar flera företagare som VD för Freightroll och VD för Fincheck.

3. Skiva

Skiva är en kommersiell fastighetsplattform som ger investeringar i amerikanska fastigheter till internationella investerare. Slice är utformat för att fungera som garant, emittent och placeringsagent för fastighetsfastigheterna på deras plattform. Slice erbjuder fraktionerat ägande i amerikansk kommersiell fastighet, vilket innebär att investerare äger andelar av fastighetsfastigheter genom sina token. Minsta investering är dock 10 000 dollar.

Investerare får genomgå KYC / AML-processen under registrering. När det är gjort kan deras konto finansieras. Fastighetsfastigheter kan köpas med fonderna, vilket ger likviditet för fastighetsmarknaden. Varje tillgångstoken representerar fullständiga juridiska rättigheter i tillgångens deltagande enhet. Varje köp kommer med det officiella certifikatet och symbolen som representerar investeringen.

Utdelningar betalas ut i polletter kvartalsvis baserat på hyresintäkterna från fastigheten. Tokenvärdet ökar också när värdet på den kommersiella fastigheten ökar. Token kan handlas på Slice-plattformen eller på säkerhetsbörser. Företaget leds av VD, Ari Shpanya.

Plattformen är ännu inte lanserad och förväntas ha ett erbjudande om säkerhetstoken inom en snar framtid.

4. SPiCE VC

SPiCE är utan tvekan den första tokeniserade VC-fonden. Det är en fondmodell som erbjuder omedelbar likviditet för riskkapitalinvesteringar, som traditionellt tar 7 till 10 år. SPiCE-token är en omsättningsbar tillgång och utgör en del av den investering som VC-fonden gör.

SPiCE startade 2017 och fonden förvaltas av Tal Elyashiv, Ami Ben David, och Carlos Domingo. SPiCE fokuserar på att investera i säkerhetstoken, även om de också har visat intresse för vissa verktygstoken. De SPiCE-portföljen inkluderar projekt som Säkerställ, Saga, Skiva, och Grafstig.

SPiCE har sin ICO från 1 februari till 3 mars 2018. Totalt skapades 130 miljoner SPiCE-token, varav 85% erbjöds till allmänheten. Token kan nu vara handlas på OpenFinance Network, (även om amerikanska investerare måste vänta ett år innan de handlar med dem.

5. Siafunds

Sia är en blockchain-baserad decentraliserad molnlagringsplattform. Sia tillåter uthyrning av reservlagringskapacitet av någon individ eller organisation. Sia-projektet har två tokens för sin plattform. Den första är verktygstoken som kallas Siacoin, vilket är den token som används för att hyra lagringskapacitet i nätverket, som används av både hyresgästerna och värdarna.

Siafund är en separat token som genererades vid lanseringen av Sia-plattformen 2015. Det finns totalt 10 000 Siafund-tokens. Alla poletter innehades ursprungligen av moderbolaget Sia, Oklar, och medlemmar i Sia-samhället. Några av tokens har nu sålts till kvalificerade investerare (från Nebulous) via ett Tokenized Securities Offering (TSO).

750 Siafund-tokens gjordes tillgängliga för auktion i april 2018 och samlade sammanlagt cirka 1,5 miljoner dollar med varje symbol säljs för cirka 7 500 dollar. Siafund-tokeninnehavare har rätt till en del av nätavgifterna som betalas av både hyresgäster och värdar på Sia-plattformen. Denna nätverksavgift är för närvarande cirka 12%.

Siafund har inget användningsvärde och klassificeras därför som en säkerhetstoken. Det handlas för närvarande endast via Bisq-utbyte.

Slutsats

Säkerhetstoken-trenden har haft (och kommer att fortsätta att göra det) en enorm inverkan på blockchain-industrin. Faktum är att flera blockchain-entusiaster anser att aktier, obligationer och alla andra traditionella finansiella värdepapper så småningom kommer att tokeniseras. Medan det låter som en rördröm för tillfället, byggs denna aspekt av branschen redan upp. Som den här artikeln visar finns det redan många befintliga säkerhetstoken, och det finns mycket mer vid horisonten.

Eftersom reglerna från statliga myndigheter blir tydligare förväntas fler säkerhetskoder växa fram, särskilt under 2019 och de följande två åren.