Pada tahun 2018, badan pengatur keuangan mulai melihat lebih serius pada industri blockchain. Mereka sangat fokus pada ICO karena jumlah uang yang dikumpulkan, dan kekhawatiran tentang ilegalitas di antara beberapa proyek. Setelah perhatian peraturan yang meningkat, jumlah ICO baru mulai diputar kembali, dan kata kunci baru menjadi populer di ekosistem crypto: token keamanan.
Konsep token keamanan tidak muncul karena peraturan yang ketat, tetapi telah ada untuk sementara waktu. Sejak Ethereum muncul dengan gagasan kontrak pintar dan token yang diterbitkan di platform, beberapa proyek telah membayangkan suatu hari ketika semua sekuritas dapat diperdagangkan sebagai token. Keuntungan utama yang diberikan tokenisasi pada sekuritas adalah likuiditas dan kecepatan transaksi. Namun, ekosistem masih jauh dari kenyataan tersebut.
Apa Itu Token Keamanan?
Untuk memahami token keamanan, pertama-tama orang harus memahami sekuritas. Sekuritas pada dasarnya adalah instrumen keuangan yang dapat diperdagangkan yang mewakili kepemilikan atas kekayaan yang diciptakan oleh pihak ketiga. Ada beberapa perdebatan tentang apa yang harus memenuhi syarat agar instrumen keuangan disebut sekuritas. Namun, di AS, metode penentuan dikenal sebagai Howey Test digunakan. Tes Howey pada dasarnya menyatakan bahwa instrumen keuangan adalah sekuritas jika berisi:
- Investasi uang
- Perusahaan umum (sebagai perusahaan tempat investasi dilakukan)
- Harapan untung hanya dari upaya promotor atau pihak ketiga
Token keamanan adalah token cryptocurrency yang diklasifikasikan sebagai sekuritas berdasarkan definisi di atas. Token keamanan disebut sebagai produk investasi blockchain ketika mereka mengambil nilainya dari perusahaan penerbit, yang dibeli investor dengan antisipasi bahwa nilainya akan meningkat dan dapat dijual nanti dengan keuntungan. Jika token mengandung kepemilikan saham perusahaan penerbit, itu menjadi token ekuitas.
Ada beberapa proyek crypto (mis., Riak dan Stellar) tidak dimaksudkan sebagai sekuritas, yang masih dalam perdebatan apakah mereka akan diklasifikasikan sebagai sekuritas oleh SEC. Namun, ada juga berbagai proyek yang dirancang menjadi sekuritas sejak awal.
Sebelum keamanan yang ada dapat menjadi token, itu membutuhkan infrastruktur yang tepat, yang mencakup platform penerbitan dan pertukaran. Itu platform penerbitan teratas saat ini termasuk proyek seperti Polymath dan Kawanan. Pertukaran yang disiapkan untuk perdagangan token keamanan termasuk proyek seperti tZero dan OpenFinance Network.
Ada beberapa token keamanan dalam ekosistem kripto saat ini. Sebagian besar masih dalam pengembangan. Beberapa dari mereka mulai menjadi berita, seperti pemilik Resor St. Regis Aspen mengumpulkan $ 18 juta di penawaran token keamanan (STO).
Di antara sekuritas tokenized yang saat ini ada, berikut 5 yang menarik yang harus Anda ketahui.
1. BCap (Blockchain Capital)
Blockchain Capital bisa dibilang perusahaan pertama yang menawarkan token keamanan. Nya penjualan token dilakukan dengan cara yang paling diatur dan mengatur kecepatan untuk diikuti oleh token keamanan lainnya. Hanya investor terakreditasi yang diizinkan untuk berpartisipasi dalam penjualan token, dan batasan keras tercapai dalam 6 jam.
Blockchain Capital adalah perusahaan modal ventura yang berinvestasi di perusahaan teknologi blockchain. Dana tersebut diluncurkan pada 2013 dan telah dibuat beberapa investasi Dari dulu. ICO dilakukan pada bulan April 2017 dan mengumpulkan $ 10 juta.
Blockchain Capital didirikan bersama oleh Bart Stephens, Bradford Stephens, dan Brock Pierce. Bart dan Bradford Stephens berfungsi sebagai mitra pengelola dalam reksa dana. Token BCAP memberi pemegang sebagian dari semua keuntungan yang diperoleh oleh dana, hanya mengurangi biaya manajemen sebesar 2,5% (berdasarkan total aset yang dikelola) dan biaya kinerja 25% (berdasarkan pengembalian).
2. Dana 22X
Dana 22X adalah dana tokenized yang dikumpulkan oleh sekelompok pengusaha untuk diinvestasikan di perusahaan pemula angkatan ke-22 500 Startup. Dana tersebut memiliki antara 2,5% dan 10% ekuitas di perusahaan tempat ia berinvestasi.
Pemegang token menerima pengembalian investasi dengan memperdagangkan token (dengan harga yang meningkat) dan juga menerima hasil dari peristiwa likuiditas, seperti keluarnya investasi atau IPO. ICO berlangsung pada Maret 2018, dengan token dihargai $ 1.
Manajer portofolio 22X Fund adalah Richard Titus, dan pendiri inti termasuk beberapa pengusaha seperti CEO Freightroll dan CEO Fincheck.
3. Iris
Mengiris adalah platform real estat komersial yang membawa investasi di real estat AS kepada investor internasional. Slice dirancang untuk berfungsi sebagai penjamin emisi, penerbit, dan agen penempatan untuk properti real estat di platform mereka. Slice menawarkan kepemilikan pecahan di real estat komersial AS, yang berarti investor memiliki saham properti real estat melalui token mereka. Investasi minimum, bagaimanapun, adalah $ 10.000.
Investor dapat melalui proses KYC / AML selama pendaftaran. Setelah selesai, akun mereka dapat didanai. Properti real estat dapat dibeli dengan dana tersebut, yang menyediakan likuiditas untuk pasar real estat. Setiap token aset mewakili hak hukum penuh di unit partisipasi aset. Setiap pembelian dilengkapi dengan sertifikat dan token resmi yang mewakili investasi.
Dividen dibayarkan dalam bentuk token setiap tiga bulan, berdasarkan pendapatan sewa yang dihasilkan dari properti. Selain itu, nilai token meningkat seiring dengan peningkatan nilai real estat komersial. Token dapat diperdagangkan di platform Slice atau di bursa token keamanan. Perusahaan dipimpin oleh CEO, Ari Shpanya.
Platform ini belum diluncurkan dan diharapkan memiliki penawaran token keamanan dalam waktu dekat.
4. SPiCE VC
SPiCE bisa dibilang adalah dana VC tokenized pertama. Ini adalah model dana yang menawarkan likuiditas langsung untuk investasi modal ventura, yang biasanya membutuhkan waktu 7 hingga 10 tahun. Token SPiCE adalah aset yang dapat diperdagangkan, serta merupakan bagian dari investasi yang dibuat oleh dana VC.
SPiCE dimulai pada tahun 2017, dan dananya dikelola oleh Tal Elyashiv, Ami Ben David, dan Carlos Domingo. SPiCE difokuskan pada investasi dalam token keamanan, meskipun mereka telah menunjukkan minat pada beberapa token utilitas juga. Itu Portofolio SPiCE termasuk proyek seperti Amankan, Kisah, Mengiris, dan Graphpath.
SPiCE memiliki ICO-nya dari 1 Februari hingga 3 Maret 2018. Total 130 juta token SPiCE telah dibuat, 85% di antaranya ditawarkan ke publik. Token sekarang bisa diperdagangkan di OpenFinance Network, (meskipun investor AS harus menunggu setahun sebelum memperdagangkannya.
5. Siafunds
Sia adalah platform penyimpanan cloud terdesentralisasi berbasis blockchain. Sia memungkinkan penyewaaan kapasitas penyimpanan cadangan oleh individu atau organisasi mana pun. Proyek Sia memiliki 2 token untuk platformnya. Yang pertama adalah token utilitas yang dikenal sebagai Siacoin, yang merupakan token yang digunakan untuk menyewa kapasitas penyimpanan di jaringan, digunakan oleh penyewa dan host.
Siafund adalah token terpisah yang dibuat saat peluncuran platform Sia pada tahun 2015. Total ada 10.000 token Siafund. Semua token awalnya dipegang oleh perusahaan induk Sia, Samar, dan anggota komunitas Sia. Namun, beberapa token kini telah dijual kepada investor yang memenuhi syarat (dari Nebulous) melalui Penawaran Sekuritas Tokenis (TSO)..
750 token Siafund tersedia untuk dilelang pada April 2018, mengumpulkan total sekitar $ 1,5 juta, dengan setiap token dijual dengan harga sekitar $ 7.500. Pemegang token Siafund berhak atas sebagian dari biaya jaringan yang dibayarkan oleh penyewa dan host di platform Sia. Biaya jaringan ini saat ini sekitar 12%.
Siafund tidak memiliki nilai utilitas dan karenanya diklasifikasikan sebagai token keamanan. Saat ini hanya diperdagangkan melalui Pertukaran Bisq.
Kesimpulan
Tren token keamanan telah (dan akan terus berlanjut) berdampak besar pada industri blockchain. Faktanya, beberapa penggemar blockchain berpendapat bahwa saham, obligasi, dan semua sekuritas keuangan tradisional lainnya pada akhirnya akan dibuat token. Meskipun kedengarannya seperti mimpi pipa saat ini, aspek industri ini sudah terbangun. Seperti yang ditunjukkan artikel ini, sudah ada banyak token keamanan yang ada, dan memang ada lebih banyak di cakrawala.
Karena peraturan oleh lembaga pemerintah semakin jelas, lebih banyak token keamanan diharapkan bermunculan, terutama pada 2019 dan 2 tahun berikutnya.
