Cryptocurrency bukan produk kewangan seperti saham, bon, dan mata wang (sekurang-kurangnya dari pandangan undang-undang pada masa ini), tetapi mereka mempunyai persamaan kerana ia boleh diperdagangkan. Sama seperti kita mempunyai bursa saham untuk perdagangan saham, pertukaran kripto wujud untuk tujuan perdagangan cryptocurrency. Peraturan mengenai perdagangan di bursa saham yang sering kita anggap berlaku untuk perdagangan cryptocurrency juga.

Walaupun kerangka undang-undang untuk peraturan mata wang kripto belum ditetapkan, terdapat beberapa aktiviti perdagangan asas yang dianggap tidak sah dan merupakan jenayah. Salah satu contohnya ialah perdagangan orang dalam. Contoh lain dikenali sebagai perdagangan mencuci.

Apa itu Trading Wash?

Perdagangan mencuci adalah proses di mana peniaga menjual dan membeli instrumen kewangan dengan tujuan mewujudkan aktiviti yang mengelirukan dan tiruan di pasaran. Dalam kes ini, “instrumen kewangan” adalah koin kripto atau token.

Ideanya adalah menjual dengan kerugian dan membeli semula untuk memberi gambaran bahawa ada aktiviti perdagangan yang sebenarnya – ketika sebenarnya nilai tidak bertukar tangan, tetapi tetap berada di tangan yang sama melalui transaksi. Ini dianggap tidak sah kerana memalsukan jumlah perdagangan.

Perdagangan mencuci diisytiharkan haram di USA pada tahun 1936 ketika Akta Pertukaran Komoditi diluluskan. IRS mendefinisikan penjualan cuci sebagai penjualan yang berlaku dalam masa 30 hari setelah membeli sekuriti, yang mengakibatkan kerugian. Oleh itu, IRS tidak membenarkan pembayar cukai AS memotong kerugian yang disebabkan oleh penjualan basuh.

Pada masa ini tidak ada peraturan global yang diketahui terhadap perdagangan mencuci di crypto, tetapi tetap menjadi amalan yang tidak memuaskan, kerana memanipulasi data pasaran. Sementara itu, AS secara rasmi mengisytiharkan bitcoin sebagai komoditi dan oleh itu peraturan Akta Pertukaran Komoditi akan terpakai untuk perdagangan bitcoin. Masih belum dapat dipastikan bagaimana cryptocurrency lain akan diklasifikasikan kerana mereka semua tidak sesuai sebagai komoditi dan oleh itu masih memberi ruang untuk manipulasi pasaran. Namun, jika para pelabur menyedari mereka disesatkan oleh maklumat data pasar yang dikeluarkan oleh bursa, mereka dapat mengambil kes hukum yang dapat merugikan pertukaran.

Cuci Dagangan dalam Cryptocurrencies

Di pasaran cryptocurrency, terdapat tanda-tanda yang menunjukkan bahawa beberapa bursa melakukan perdagangan mencuci untuk menaikkan jumlah volum perdagangan mereka. Kaedah yang digunakan oleh Coinmarketcap untuk menentukan jumlah perdagangan, bahkan dengan “Volume Diselaraskan”, telah dipersoalkan oleh beberapa orang di industri ini.

Menurut kajian oleh Institut Ketelusan Blockchain (BTI), kira-kira $ 6 bilion dalam jumlah harian dipalsukan melalui perdagangan mencuci.

Apa yang dapat mendorong motif perdagangan mencuci? Penyelidikan BTI menyatakan bahawa sehingga 90% jumlah rujukan dari pertukaran baru dan bercita-cita berasal dari laman web peringkat, dengan sekitar 83% berasal dari Coinmarketcap saja. Ini memberikan motif pertukaran untuk melebih-lebihkan jumlah dagangan harian mereka melalui perdagangan mencuci.

Metodologi dan Hasil BTI

Kaedah yang digunakan oleh BTI untuk memperoleh data yang lebih tepat mengenai jumlah perdagangan di bursa adalah gabungan kecairan buku pesanan yang tersedia dan jumlah pelawat harian yang unik. Penyelidikan ini dilakukan di banyak laman web data lalu lintas web, terutama Web serupa.

Pertukaran dengan pelawat paling unik setiap bulan kemungkinan mempunyai pelanggan terbanyak, yang secara amnya bermaksud mereka mempunyai lebih banyak peniaga harian dan dengan itu jumlah perdagangan yang lebih tinggi.

Apabila jumlah perdagangan pertukaran tertentu yang dikira dengan cara ini jauh lebih rendah daripada jumlah perdagangan yang dituntut pertukaran, itu menunjukkan bahawa terdapat perdagangan mencuci yang sedang berlaku. Ini adalah bentuk manipulasi pasaran.

Daripada kaedah dan pengiraan oleh BTI, berikut dicatatkan dari 25 pertukaran teratas:

Sejumlah 131 pertukaran crypto diteliti. Jumlah dagangan yang dituntut oleh bursa adalah sekitar $ 9,6 miliar, sementara jumlah perdagangan yang disesuaikan berdasarkan penyelidikan adalah $ 3,2 miliar. Jumlah dagangan yang diperkirakan dipalsukan oleh perdagangan mencuci menyamai kira-kira 67% daripada jumlah yang dituntut.

The hamparan data penuh untuk pengiraan boleh dicapai dalam talian. Organisasi ini terbuka untuk penjelasan oleh pertukaran kripto jika ada kesalahan atau peninggalan yang dibuat, kerana akan ada kemas kini data ini.

Kesimpulannya

Oleh kerana peraturan berlaku dalam dunia cryptocurrency, kita akan melihat lebih banyak ketelusan dari projek blockchain dan pertukaran crypto. Ini adalah perkembangan yang dialu-alukan, kerana ini menjadikan industri blockchain menarik bagi pelabur institusi.

Pada bulan Mei 2018, pemerintah Korea Selatan membuka sebuah penyiasatan ke dalam pertukaran crypto yang popular, Upbit. Siasatan itu dipimpin oleh serbuan pertukaran crypto kerana didakwa memanipulasi rekod mereka untuk menipu pelabur.

Namun, setelah audit dibuat, pertukaran itu didapati bersih sebarang manipulasi pasaran. Ini menunjukkan bahawa walaupun terdapat kecurigaan dan tuduhan manipulasi pasaran, ketelusan dapat memerangi khabar angin dengan menghasilkan fakta yang boleh dipercayai oleh masyarakat.

Pertukaran kripto seperti Binance dan KuCoin terus menunjukkan prospek yang kuat dalam perdagangan crypto dengan pendekatan perniagaan mereka yang inovatif dan telus. Dijangkakan lebih banyak pertukaran kripto seperti ini akan menarik dan mendorong perdagangan di platform mereka, dan melalui platform inovatif dan berkualiti tinggi mereka menghilangkan spekulasi (atau kenyataan) perdagangan mencuci.

Berkaitan: Apa yang Akan Ditambah Oleh Coinbase? 3 Koin Yang Boleh Dipertimbangkan untuk Menyenaraikan dalam Masa Depan