Cryptocurrency bukanlah produk keuangan seperti saham, obligasi, dan mata uang (setidaknya dari pandangan hukum saat ini), tetapi mereka memiliki kesamaan karena dapat diperdagangkan. Sama seperti kita memiliki bursa saham untuk memperdagangkan saham, pertukaran crypto ada untuk tujuan perdagangan cryptocurrency. Peraturan mengenai perdagangan di bursa saham yang sering kami asumsikan juga berlaku untuk perdagangan cryptocurrency.

Meskipun kerangka hukum untuk pengaturan cryptocurrency belum ditetapkan, ada beberapa aktivitas perdagangan dasar yang dianggap ilegal dan merupakan kejahatan. Salah satu contohnya adalah pedagang. Contoh lain dikenal sebagai perdagangan cuci.

Apa itu Wash Trading?

Wash trading adalah proses dimana pedagang menjual dan membeli instrumen keuangan dengan tujuan menciptakan aktivitas yang menyesatkan dan artifisial di pasar. Dalam hal ini, “instrumen keuangan” adalah koin atau token kripto.

Idenya adalah menjual dengan kerugian dan membeli kembali untuk memberi kesan bahwa ada aktivitas perdagangan yang sebenarnya – ketika sebenarnya nilai tidak bertukar tangan, melainkan tetap di tangan yang sama melalui transaksi. Ini dianggap ilegal karena memalsukan volume perdagangan.

Perdagangan cuci diumumkan ilegal di AS pada tahun 1936 ketika Commodities Exchange Act disahkan. IRS mendefinisikan penjualan cuci sebagai salah satu yang terjadi dalam waktu 30 hari setelah membeli sekuritas, yang mengakibatkan kerugian. Oleh karena itu, IRS tidak mengizinkan pembayar pajak AS untuk mengurangi kerugian yang diakibatkan oleh penjualan cuci.

Saat ini tidak ada peraturan global yang diketahui yang melarang perdagangan cuci kripto, tetapi itu tetap merupakan praktik yang tidak menyenangkan, karena memanipulasi data pasar. Sedangkan AS secara resmi menyatakan bitcoin sebagai komoditas dan karenanya aturan Commodities Exchange Act akan berlaku untuk perdagangan bitcoin. Belum pasti bagaimana cryptocurrency lain akan diklasifikasikan karena mungkin tidak semuanya cocok sebagai komoditas dan karenanya masih memberi ruang untuk manipulasi pasar. Namun, jika investor menyadari bahwa mereka disesatkan oleh informasi data pasar yang dirilis oleh bursa, mereka dapat mengambil kasus hukum yang dapat merugikan bursa..

Cuci Perdagangan dalam Cryptocurrency

Di pasar cryptocurrency, ada tanda-tanda yang menyiratkan bahwa beberapa pertukaran terlibat dalam perdagangan kecil untuk meningkatkan angka volume perdagangan mereka. Metode yang digunakan oleh Coinmarketcap untuk menentukan volume perdagangan, bahkan dengan “Volume yang Disesuaikan”, telah dipertanyakan oleh beberapa orang di industri ini.

Menurut penelitian oleh Institut Transparansi Blockchain (BTI), sekitar $ 6 miliar volume harian dipalsukan melalui perdagangan cuci.

Apa yang bisa memicu motif perdagangan cuci? Penelitian BTI mencatat bahwa hingga 90% volume rujukan dari pertukaran baru dan calon berasal dari situs web peringkat, dengan sekitar 83% berasal dari Coinmarketcap saja. Ini memberikan motif bagi bursa untuk melebih-lebihkan volume perdagangan harian mereka melalui perdagangan cuci.

Metodologi dan Hasil BTI

Metode yang digunakan oleh BTI untuk mendapatkan data volume perdagangan yang lebih akurat di seluruh bursa adalah kombinasi dari likuiditas buku pesanan yang tersedia dan jumlah pengunjung harian yang unik. Penelitian dilakukan pada banyak situs web data lalu lintas web, khususnya SimilarWeb.

Pertukaran dengan pengunjung paling unik per bulan kemungkinan memiliki pelanggan paling banyak, yang umumnya berarti mereka memiliki lebih banyak pedagang harian dan karenanya volume perdagangan lebih tinggi.

Ketika volume perdagangan dari pertukaran tertentu yang dihitung dengan cara ini secara signifikan lebih kecil dari volume perdagangan yang diklaim oleh bursa, yang menunjukkan bahwa ada perdagangan cuci yang sedang terjadi. Ini adalah salah satu bentuk manipulasi pasar.

Dari metode dan perhitungan oleh BTI, berikut ini tercatat dari 25 bursa teratas:

Total dari 131 pertukaran crypto telah diteliti. Total volume perdagangan yang diklaim oleh bursa sekitar $ 9,6 miliar, sedangkan volume perdagangan yang disesuaikan berdasarkan penelitian adalah $ 3,2 miliar. Volume perdagangan yang seharusnya dipalsukan oleh perdagangan cuci sama dengan sekitar 67% dari volume yang diklaim.

Itu spreadsheet data lengkap untuk penghitungan dapat diakses secara online. Organisasi terbuka untuk klarifikasi oleh pertukaran kripto jika ada kesalahan atau kelalaian yang dibuat, karena akan ada pembaruan untuk data ini..

Kesimpulan

Saat regulasi mulai berlaku di dunia cryptocurrency, kita akan melihat lebih banyak transparansi dari proyek blockchain dan pertukaran crypto. Ini adalah perkembangan yang disambut baik, karena membuat industri blockchain menarik bagi investor institusional.

Pada Mei 2018, pemerintah Korea Selatan membuka penyelidikan ke dalam pertukaran kripto yang populer, Upbit. Investigasi itu dipimpin oleh penggerebekan bursa crypto karena diduga memanipulasi catatan mereka untuk menipu investor.

Namun, setelah audit dilakukan, pertukaran itu terjadi ditemukan bersih manipulasi pasar apa pun. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun terdapat kecurigaan dan dugaan manipulasi pasar, transparansi dapat memberantas rumor dengan menghasilkan fakta yang dapat diandalkan oleh masyarakat..

Pertukaran Crypto seperti Binance dan KuCoin terus menunjukkan prospek yang kuat dalam perdagangan kripto dengan pendekatan bisnis mereka yang inovatif dan transparan. Diharapkan lebih banyak pertukaran kripto semacam ini akan menarik dan mendorong perdagangan di platform mereka, dan melalui platform inovatif dan berkualitas tinggi mereka menghilangkan spekulasi (atau kenyataan) perdagangan cuci..

Terkait: Apa yang Akan Ditambahkan Coinbase Berikutnya? 3 Koin Yang Dapat Dipertimbangkan untuk Dicantumkan dalam Waktu Dekat